El edificio fue proyectado con motivo de la Exposición Hispano - Francesa como Pabellón de las Artes.

Obra de Ricardo Magdalena y Julio Bravo.

En su fachada destacan las alegorías dedicadas a las Artes, al Comercio y la Industria, así como los medallones en los que se representa a artistas de la época.

Sus fondos comprenden la Sección Arqueológica, que se extiende desde la Prehistoria hasta la época musulmana, y la Sección de Bellas Artes, con numerosas colecciones de pintura, escultura y series de cerámica y numismática que abarcan desde el siglo XII hasta el arte más actual.

Destaca la sala dedicada monográficamente a Goya.